With the emergence of AI tools like ChatGPT, industries across the board have undergone transformative changes. Initially, there were concerns about the application of AI. However, two years after the release of this generative AI chatbot, while anxiety still lingers for many, the situation has not turned into the disaster some investors had predicted.

Under the wave of AI research and application, established startups are striving to maintain their leadership, while new and innovative companies seek to carve out market share. Amid fierce competition, which companies will emerge as winners?

Two Internet Service Companies See Stock Price Surges

Internet service companies like GoDaddy (GDDY.US) and Wix.com (WIX.US), initially seen as potential losers in the AI wave, have instead witnessed significant stock price growth. Year-to-date, GoDaddy and Wix.com have risen by 93% and 80%, respectively.

● GoDaddy Inc. (GDDY)

GoDaddy is a leading global provider of domain registration and web hosting services. In recent years, the company has actively embraced AI technologies to enhance user experience and operational efficiency. For example, GoDaddy launched AI-powered tools like GoDaddy Airo to help users easily create and manage websites.

In the stock market, GDDY has shown remarkable performance. As of December 21, 2024, GDDY’s stock price stood at $205.41, up $2.60 (approximately 1.28%) from the previous trading day. Over the past year, GDDY’s stock price has risen by 93%, demonstrating investors’ confidence in its development in the AI field.

● Wix.com Ltd. (WIX)

Wix.com is a renowned cloud-based web development platform that allows users to create professional websites without coding skills. The company has actively integrated AI technologies, launching AI-powered website design tools to improve user experience. Additionally, Wix’s Studio product and AI innovations have driven growth in bookings.

In the stock market, WIX has also performed well. As of December 21, 2024, WIX’s stock price was $221.37, up $4.00 (approximately 1.84%) from the previous trading day. Year-to-date, WIX’s stock price has increased by 80%, reflecting market recognition of its AI strategy.

Companies Impacted Negatively by AI Risks

● Chegg Inc. (CHGG)

Chegg is an online education platform that has provided homework assistance and learning resources for students. However, with the rapid development of AI technologies, especially free AI tools like ChatGPT, Chegg has experienced a significant decline in user numbers and market share.

Since the release of ChatGPT, Chegg has lost over 500,000 paid subscribers, and its stock price has plummeted by 99% from its early 2021 peak, with its market capitalization evaporating by approximately $14.5 billion. As of December 21, 2024, Chegg’s stock price was $1.77, down $0.07 (approximately 3.78%) from the previous trading day.

● Goldman Sachs AI Stock Basket

Goldman Sachs’ AI stock basket primarily includes companies with significant investments or applications in the AI field, covering key players in the AI ecosystem from infrastructure providers to companies leveraging AI to enhance productivity. These baskets were initially designed to achieve excess returns by investing in pivotal AI participants.

Since the end of 2022, Goldman’s AI stock basket, considered to face heightened AI risks, has risen by 21%. However, this underperformed the 55% gain of the S&P 500 Index (.SPX.US) over the same period.

Uncertainty in AI Technology, Company Outcomes Undetermined

The disparity between expectations and reality regarding AI highlights the uncertainty surrounding this technology and the difficulty of predicting how it will shape markets and the economy. While tech giants like Microsoft (MSFT.US) continue to invest heavily in AI, AI services have yet to achieve widespread adoption, and the time required to generate AI-related revenue has exceeded many expectations.

Kevin Mahn, Chief Investment Officer at Hennion & Walsh Asset Management, stated: “It is too early to classify any company as a loser, but in the long run, the real losers will be those that start investing too late and have to scramble to catch up.”

David Kotok, Chief Investment Officer at Cumberland Advisors, also commented that, without a clear view of who the long-term winners and losers will be, maintaining diversified investments is wise. He suggested leaning towards companies with the financial capacity to support expensive AI investments.

Therefore, given the reality that the AI wave further widens the gap between wealthy and struggling companies, investors should exercise caution and pursue diversified investments to seek long-term returns.