The Pink Sheets Market, also known as "Pink Sheets," is an informal stock trading market in the United States. Originating in 1913, the Pink Sheets Market was initially operated by the National Quotation Bureau (NQB) and gained its name from quotes printed on pink-colored paper. Over time, this market evolved into an electronic quotation system and was renamed Pink Sheets LLC in 2000.

The Pink Sheets Market provides a trading platform for stocks that are not listed on major exchanges such as the New York Stock Exchange (NYSE) or the Nasdaq. It is not an actual exchange but rather an electronic quotation system that offers quotes and trading information for stocks of unlisted companies.

As part of the US capital market, the Pink Sheets Market is known for its lower entry barriers and relaxed regulations, attracting numerous investors and companies seeking capital opportunities.

Market Participants in the Pink Sheets Market

The primary trading targets in the Pink Sheets Market are small, startup companies that do not meet the listing requirements of major exchanges, or companies delisted from the main board market due to financial conditions or insufficient disclosure. These companies' stocks are traded in the Pink Sheets Market, providing investors with more investment opportunities and choices.

For example, after being delisted from the Nasdaq in 2020, Luckin Coffee entered the Pink Sheets Market for trading. In the Pink Sheets Market, Luckin Coffee's stock price once reached a high of $17.79, becoming a "Pink Sheets Star" in investors' eyes.

Characteristics of the Pink Sheets Market

• Informality and Low Entry Barriers: The Pink Sheets Market lacks the strict regulation of formal exchanges, making it generally perceived as a looser market.
• Low Disclosure Requirements: Companies listed on the Pink Sheets Market have much lower financial reporting and disclosure requirements compared to formal exchanges.
• Risk: Due to the lack of regulation and disclosure, investing in Pink Sheets Market stocks typically involves higher risks.
• Liquidity:Stocks in the Pink Sheets Market usually have lower liquidity and trading volume, which may result in significant price fluctuations.
• Market Maker System:The market employs a market maker system, where market makers provide buy and sell quotes and may participate in trading to maintain market liquidity.
• Tiered Regulation:Within the Pink Sheets Market, companies are categorized into "CURRENT" and "LIMITED" based on the frequency and transparency of their information disclosure.

Investment Risks in the Pink Sheets Market

The Pink Sheets Market is not a completely transparent and fair market. Compared to companies listed on NASDAQ or NYSE, companies in the Pink Sheets Market have relatively lax disclosure requirements. This means that investors may find it difficult to obtain sufficient and accurate company information when making decisions, thereby increasing investment risks.

Take Jinhuang Jewelry, for example. Initially, the company aimed to list on the A-share market, but its listing application was rejected by the China Securities Regulatory Commission due to a series of issues with its prospectus. Later, Jinhuang Jewelry turned to the US stock market and successfully went public. However, in the Pink Sheets Market, the stock price of Jinhuang Jewelry continued to decline, eventually reaching only $0.0001, with a total market value of less than 7,000 RMB.

Investor Considerations

• Due Diligence: Before investing in stocks in the Pink Sheets Market, investors need to conduct thorough due diligence to assess the company's financial condition and potential risks.
• Risk Management: Due to the higher risks associated with stocks in the Pink Sheets Market, investors should invest cautiously and consider risk management strategies.
• Trading Costs: Trading stocks in the Pink Sheets Market may involve higher trading costs and commissions.
• Seek Professional Advice:For novice investors, it is advisable to seek guidance from experienced financial advisors or investment managers to understand market characteristics, assess investment value, and plan investment strategies.
• Diversify Investment Risks: Given the high risk of the Pink Sheets Market, investors should diversify their funds into multiple stocks or different asset classes to reduce the risk of individual investments.

While the Pink Sheets Market provides a platform for investors and companies seeking informal trading environments, investors need to be extra cautious when participating in Pink Sheets Market transactions due to its lower regulatory standards and disclosure requirements. Understanding the risks and characteristics of the market and conducting thorough research are key to successful investing in the Pink Sheets Market.

Follow us

Find us on Twitter, Instagram, YouTube, and TikTok for frequent updates on all things investing.

Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！

Important Notice and Disclaimer:

We have based this article on our internal research and information available to the public from sources we believe to be reliable. While we have taken all reasonable care in preparing this article, we do not represent the information contained in this article is accurate or complete and we accept no responsibility for errors of fact or for any opinion expressed in this article. Opinions, projections and estimates reflect our assessments as of the article date and are subject to change. We have no obligation to notify you or anyone of any such change. You must make your own independent judgment with respect to any matter contained in this article. Neither we or our respective directors, officers or employees will be responsible for any losses or damages which any person may suffer or incur as a result of relying upon anything stated or omitted from this article.

This document should not be construed in any jurisdiction as constituting an offer, solicitation, recommendation, inducement, endorsement, opinion, or guarantee to purchase, sell, or trade any securities, financial products, or instruments or to engage in any investment or any transaction of any kind, nor is there any intention to solicit or invite the purchase or sale of any securities.

The value of these securities and the income from them may fall or rise. Your investment is subject to investment risk, including loss of income and capital invested. Past performance figures as well as any projection or forecast used in this article is not indicative of its future performance.

This advertisement has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore