With continuous breakthroughs in AI technology and its deep integration with various applications, major companies worldwide are actively positioning themselves, leveraging advanced technologies such as generative AI to empower businesses with new capabilities and optimize decision-making processes and operational efficiency. This trend has spurred a growing demand for more diverse customization in AI. According to the latest forecast data from IDC, the total investment in global AI IT technology is expected to reach $128.8 billion by 2022, projected to increase to $423.6 billion by 2027, with a five-year compound annual growth rate of approximately 26.9%.

As AI technology continues to mature and proliferate, investors are increasingly interested in stocks related to the AI field. In 2024, AI stocks are still considered one of the most promising investment targets.

What are AI concept stocks? Which companies are involved?

AI concept stocks do not necessarily have direct ties to AI, but mainly refer to stocks of companies related to artificial intelligence (AI) technology in financial markets. These companies typically focus on developing, applying, or providing AI technology, products, or services in their business operations.

Below are some representative AI concept stocks and their corresponding companies:

• NVIDIA (NASDAQ: NVDA): NVIDIA currently dominates the global AI chip market, with a soaring market capitalization of $2.28 trillion, achieving a magnificent leap from the seventh to the third position in the US stock rankings, with an annual growth rate of up to 308%.

• Microsoft (NASDAQ: MSFT): Microsoft leads the industry with its Azure AI services, collaborating with top research institutions to deepen foundational research. On the product front, Microsoft has launched the Copilot intelligent assistant to enhance work efficiency. Additionally, Microsoft actively promotes AI applications across various industries, bringing about societal transformation. Microsoft's stock price surged by 59% in 2023. Its code hosting platform GitHub has seen continuous growth in user numbers over three consecutive months, demonstrating Microsoft's robust performance in the market. Furthermore, Microsoft's investment in the AI startup OpenAI has further boosted investor confidence. Recently, Microsoft paid $620 million to obtain authorization for the Inflection AI model, continuing its commitment to AI innovation and development.

• Baidu Group: In April 2023, Baidu launched "Wenxin Yiyuan," hailed as the Chinese version of ChatGPT, which has since undergone four iterative upgrades, showcasing its formidable technological prowess. Meanwhile, Baidu also introduced the "Luobo Kuaipao" autonomous driving platform, further solidifying its leading position in the AI field. Baidu's 2023 financial report shows that "Wenxin Yiyuan" will contribute tens of billions of yuan in incremental revenue in 2024.

• Tencent Holdings: Tencent has a wide-ranging presence in the AI field, covering multiple areas such as machine learning, computer vision, and natural language processing. Its self-developed AI basic model "Hunyuan" has been widely used in various Tencent products. Tencent Cloud's self-developed Xingmai high-performance computing network can improve GPU utilization, save model training costs, and provide higher communication performance for AI large models. Tencent's revenue in the fourth quarter of last year increased by 7 percentage points to 155 billion yuan, and it plans to double its share buyback scale to over 100 billion Hong Kong dollars in 2024.

These are just a few examples of AI concept stocks and their respective companies. With AI technology being widely applied across various industries, many other companies are also venturing into the field of artificial intelligence. When selecting AI stocks for investment, investors should consider factors such as the company's business model, technological strength, and market prospects.

Overview of AI Concept Stock Rankings

resource：MarketWatch

This diagram is provided for illustrative purposes exclusively

How to place a trade on uSMART mobile application：

After logging into the uSMART SG app, select "Market" at the bottom of the page.Click on the search button at the top of the page to search for the AI concept stock code you wish to purchase.Once you've found the desired stock, click on it to view details.On the stock details page, tap on "Trade" at the bottom right corner.Choose the "Buy/Sell" function.Enter the quantity of shares you want to purchase and the trading conditions.Click "Place Order" to complete the purchase.If you choose the "Smart Order" function, simply select the type of smart order.You can refer to the picture guide below for visual instructions.

This diagram is provided for illustrative purposes exclusively

Follow us

Find us on Twitter, Instagram, YouTube, and TikTok for frequent updates on all things investing.

Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！

Important Notice and Disclaimer:

We have based this article on our internal research and information available to the public from sources we believe to be reliable. While we have taken all reasonable care in preparing this article, we do not represent the information contained in this article is accurate or complete and we accept no responsibility for errors of fact or for any opinion expressed in this article. Opinions, projections and estimates reflect our assessments as of the article date and are subject to change. We have no obligation to notify you or anyone of any such change. You must make your own independent judgment with respect to any matter contained in this article. Neither we or our respective directors, officers or employees will be responsible for any losses or damages which any person may suffer or incur as a result of relying upon anything stated or omitted from this article.

This document should not be construed in any jurisdiction as constituting an offer, solicitation, recommendation, inducement, endorsement, opinion, or guarantee to purchase, sell, or trade any securities, financial products, or instruments or to engage in any investment or any transaction of any kind, nor is there any intention to solicit or invite the purchase or sale of any securities.

The value of these securities and the income from them may fall or rise. Your investment is subject to investment risk, including loss of income and capital invested. Past performance figures as well as any projection or forecast used in this article is not indicative of its future performance.

This advertisement has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore