Trading Contract for Differences (CFD): Mechanism, Advantages, and Cost Analysis
03-25 15:13uSMART

What is a Contract for Differences (CFD)?

Contract for Differences (CFD) is a financial derivative that allows investors to speculate on the price movements of underlying assets without owning the assets themselves, using leverage provided by margin. For example, with an investment of just $500, investors can control a trading position worth $50,000, leveraging up to 100 times.

When trading CFDs, investors are essentially placing bets with their broker on whether the price of an asset will rise or fall. They do not need to actually buy or sell the stocks, currencies, or commodities; instead, they enter into a contract with the broker. If the price moves in their predicted direction, they make a profit; if it moves against them, they incur a loss.

For instance, if an investor believes that the price of Apple stock will increase but does not want to buy actual Apple shares, they can enter into a CFD contract with their broker. If the price of Apple stock rises, they profit from the broker; if it falls, they suffer losses. This allows investors to speculate on price movements without owning the underlying assets.

CFDs cover a wide range of tradable instruments, including but not limited to stocks, currencies, indices, futures, and precious metals.


Is Contract for Differences (CFD) trading suitable for me?




CFDs allow investors to participate in larger-scale trades with smaller amounts of capital, enabling them to amplify their profit potential.

Leverage Risk

In adverse market conditions, losses in CFD trading can exceed the initial investment due to the amplified effect of leverage.

Diversification and Flexibility

With a wide range of asset choices including stocks, forex, indices, futures, and precious metals, investors can easily trade across different markets.

Market Risk

CFD prices are influenced by fluctuations in the prices of underlying assets, which can lead to trading losses.


CFD trading offers 24-hour access to the markets, with fast execution speeds and no restrictions on time or location

Financial Risk

It's essential to continuously monitor your account's financial status to ensure you have sufficient funds to meet margin requirements and cover losses. Insufficient funds may result in forced closure of positions or the need for additional capital.

Lower Trading Costs

CFD trading typically incurs lower costs as there are no stamp duties or transfer fees involved.

Policy Risk

CFD trading may be impacted by changes in regulatory policies, leading to alterations in trading conditions such as leverage ratios and minimum margin requirements. Additionally, markets or assets may be affected by political or legal risks.


In summary, CFD trading is suitable for investors who seek to capitalize on market fluctuations and are willing to take on a certain level of risk. Investors engaging in such trading should fully understand and acknowledge these risks, and implement appropriate risk management measures to mitigate potential losses.


The trading costs of CFDs mainly include the following aspects:

  • Spread: The spread is the difference between the buying price and the selling price, which is the primary trading cost incurred by investors when trading CFDs.
  • Overnight Interest:Also known as financing costs or credit fees. As long as investors hold overnight positions at the end of each trading day, overnight interest will be incurred. The specific amount payable may vary depending on the traded instrument, the positions held (long or short), and prevailing interest rates. Sometimes, it may constitute a trading cost, while other times it may be counted as income.
  • Commission (Fees):Some trading platforms may charge commissions or fees for CFD trading, which also form part of the trading costs.


These trading costs may vary due to factors such as the trading platform, traded instruments, and market conditions. Therefore, when engaging in CFD trading, investors should carefully compare the cost structures of different trading platforms and select the one that best suits their trading strategy. Additionally, investors should fully understand the risks associated with CFD trading and make decisions cautiously.


Common Question 1: Does my CFD contract have a term limit?

The term limit of CFD trading can be categorized into two types:

Expiry date futures contracts

Perpetual contracts

have a fixed expiry date, at which point the contract can be closed out or rolled over to the next term.

have no fixed expiry date,allowing positions to be held for an extended period until the investor chooses to close them out or is forced to do so.



Common Question 2: How do you manage risk in CFD trading?

Risk management is crucial in CFD trading. Here are some risk management strategies: setting stop-loss points, diversifying investments, controlling leverage, monitoring market dynamics, maintaining composure, and avoiding emotional trading. By employing these strategies, investors can better control risk and increase their trading success rate.


Common Question 3: Is CFD trading legal?

The legality of Contract for Differences (CFD) trading varies across different countries and regions. Most countries permit CFD trading, but there are exceptions such as the United States and Brazil, where CFD trading is explicitly prohibited. Investors should ensure that trading is permissible under local laws and choose legal, regulated trading platforms before engaging in transactions.


Common Question 4: Are there initial and maintenance margin levels for CFDs?

Indeed, there are initial and maintenance margin levels in CFD trading. The initial margin is the amount required to open a position, ensuring adequate funds to support the trade, while the maintenance margin is the minimum balance that the account must maintain during the trade to prevent forced liquidation due to market fluctuations. These margin levels are designed to mitigate trading risks and protect the interests of investors and trading platforms. Investors should understand and comply with relevant regulations and manage margin levels.


Follow us

Find us on TwitterInstagram, YouTube, and TikTok for frequent updates on all things investing.

Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app!




Important Notice and Disclaimer:

We have based this article on our internal research and information available to the public from sources we believe to be reliable. While we have taken all reasonable care in preparing this article, we do not represent the information contained in this article is accurate or complete and we accept no responsibility for errors of fact or for any opinion expressed in this article. Opinions, projections and estimates reflect our assessments as of the article date and are subject to change. We have no obligation to notify you or anyone of any such change. You must make your own independent judgment with respect to any matter contained in this article. Neither we or our respective directors, officers or employees will be responsible for any losses or damages which any person may suffer or incur as a result of relying upon anything stated or omitted from this article.

This document should not be construed in any jurisdiction as constituting an offer, solicitation, recommendation, inducement, endorsement, opinion, or guarantee to purchase, sell, or trade any securities, financial products, or instruments or to engage in any investment or any transaction of any kind, nor is there any intention to solicit or invite the purchase or sale of any securities.

The value of these securities and the income from them may fall or rise. Your investment is subject to investment risk, including loss of income and capital invested. Past performance figures as well as any projection or forecast used in this article is not indicative of its future performance.

This advertisement has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore