2024年是全球半导体行业复苏年，该领域核心设备供应商的佼佼者——应用材料公司（Applied Materials, Inc.，简称AMAT）近期发布了其第三财季的财务报告，这一积极消息迅速推动了其股价的显著攀升。上周，应用材料的股价表现尤为强劲，全周累计涨幅高达8.7%。

来源：uSMART SG

 

财报业绩大好，推动股价飙涨

美东时间8月15日，应用材料公司发布了2024年第三财季（截至2024年6月）财务报告，截至2024年6月。报告显示，公司在该季度的营收同比增长了5%，达到67.8亿美元。应用材料在2024年上半年总营收为134.3亿美元，超越了ASML，重新夺回了全球半导体设备企业营收的头把交椅。

从产品应用市场的角度来看，应用材料上半年的营收增长主要得益于存储芯片设备的强劲需求。第三季度公司的DRAM设备营收同比增长近50%，NAND设备营收同比增长10%，贡献尤为突出。第二季度，DRAM设备同样表现出色，加之先进封装相关设备的贡献，进一步推动了公司的营收增长。财报显示，应用材料预计2024年来自先进封装的收入将增长至17亿美元，其中包括高带宽存储器（HBM）的6亿美元收入。这一预期显示了公司对市场前景的乐观态度以及对自身产品线的信心。

财报显示，应用材料预计2024年来自先进封装的收入将增长至17亿美元，其中包括高带宽存储器（HBM）的6亿美元收入。这一预期显示了公司对市场前景的乐观态度以及对自身产品线的信心。

 

成功反超ASML成为世界第一？

令人惊讶的是，ASML在2024年的前两个季度营收均出现了同比下滑。第一季度营收同比下滑了21%，净利润同比下滑了37.4%；第二季度营收同比下滑了9.6%，净利润同比下降了18.7%。营收的下滑主要受到了台积电和韩国客户订单减少的影响。

应用材料凭借其早期的市场布局和全面的生产线，长期占据全球半导体设备公司销售额的首位。然而，在2023年，ASML以298.3亿美元的营收首次超过了应用材料，成为全球最大的半导体设备供应商。ASML的主营业务是光刻设备，而应用材料则生产包括外延、离子注入、沉积和选择性材料去除在内的设备。2023年，ASML售出了53台低数值孔径(Low-NA) EUV Twinscan NXE 光刻机，并卖出了125台深紫外光刻机(Deep Ultraviolet Lithography)，这为其成为行业领导者提供了坚实的销售基础。相比之下，应用材料由于产品线更为广泛，受到了自2023年10月起美国生效的出口规则的较大影响，这在一定程度上限制了其当年的销售表现。

 

应用材料具有多大的增长潜力？

公司增长率与其净资产收益率（ROE）和利润保留策略密切相关。一般而言，具有较高ROE和较高利润保留的公司往往展现出更快的增长速度。

应用材料的ROE高达40%，这一指标对于公司过去五年20%的净利润增长起到了关键作用。进一步观察应用材料的股息支付策略，其三年中位数股息支付比率仅为15%，这意味着公司将85%的利润重新投资于业务，显示出管理层对业务增长的重视。此外，考虑到应用材料至少十年来持续支付股息的记录，公司展现出了与股东分享利润的坚定决心。根据当前的分析师一致预期，预计公司在未来三年内的股息支付比率将上升到19%，尽管有所增加，但预计公司的ROE将保持稳定。

尽管其近期的增长表现仍略低于行业平均水平，但应用材料的高ROE和利润保留策略为其增长提供了坚实的基础。投资者在评估公司股票的未来时，应综合考虑公司的收益增长预期、市场定价以及股息支付策略等因素。

 

如何在uSMART上进行投资交易：

登入uSMART SG APP之后，从页面最右上方点击选择「搜索」，输入标的代码，如「BVNKF」，可进入详情页了解交易详情和历史走势，点击右下角「交易」，选择「买入/卖出」功能，最后填写交易条件后送出订单即可；图片操作指引如下：

来源：uSMART SG

 

追踪我们

在 Twitter, Instagram, YouTube 和 TikTok 追踪我们，查阅更多实时财经市场资讯。

想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣？加入uSMART投资社群并分享您的独特观点！立刻体验uSMART？点击下方图片下载uSMART app。

 

 

 

重要提示及免责声明

我们在撰写这篇文章时，基于我们的内部研究和可靠的公开信息来源。尽管我们在准备这篇文章时已经采取了所有合理的注意事项，但我们不保证本文中的信息准确或完整，并对事实错误或本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了我们在文章发布日期的评估，并可能发生变化。我们无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立判断。我们及我们各自的董事、高管或员工将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。

这些证券的价值和收益可能会上升或下降。您的投资面临投资风险，包括收入和资本损失。过去的业绩数据以及本文中使用的任何预测或预测并不代表其未来表现。

此广告未经新加坡金融管理局审查。