“黑色星期一”的到来，引爆了市场对美国经济衰退的担忧情绪。日本央行加息引发了全球金融市场剧烈震荡，日股、美股先是大幅走跌随后又戏剧性地回升，市场预计还未触底。加密市场比特币恐慌指数飙升近 70%，多国股票市场数次熔断，就连欧洲和新兴市场股市也不约而同遭遇了明显的打击，在巨大市场压力下，人们开始寻求缓解的良方，多方呼吁美联储降息救市。

随着全球经济前景的不确定性、波动性增加，金融市场纷纷猜测美联储紧急降息的可能性。据统计，1987年至今，美联储共实施了九次紧急降息措施。8月6日，美银分析师Michael Gapen发布报告复盘了美联储实行降息举措的历史，并表示，历史上会议间降息行动的条件极为苛刻，发生于真正处于紧急状态情况时，比如系统性经济危机、大范围资产泡沫破裂、重大地缘政治冲突等。相比之下，当前经济和市场状况尚未达到历史上紧急降息的门槛。

不过，不管美联储是否采取紧急降息行动，美联储决议和鲍威尔记者会均暗示了今年9月降息的可能性极大。“新美联储传声筒”分析称，美联储声明删除了过去两年对通胀风险“高度关注”的措辞，这一转变意义重大，表明通胀可能不再是降息的障碍，尤其是在劳动力市场继续降温的情况下。

医疗保健行业

据统计，自1984年美联储在八次降息周期中首次降息后三个月，医疗保健业行业回报率为16.8%，后六个月行业回报率为26.1%，后十二个月行业回报率为35.0%。显著的成绩说明医疗保健在整个降息周期表现最为优异。其脱颖而出的一个主要原因是其防御股的属性，市场对医疗保健业需求具有粘性，不依赖于经济周期。

除此之外，许多医疗股都是股息股票，同时也以巨额股票回购而知名，这些都使得医疗股在经济疲软时期极具吸引力。

公共事业股票

在过去的两年中，市场对通胀的持续担忧推动了美联储在连续加息后将利率维持在一个相对较高的水平。根据FactSet提供的数据，在此期间，公用事业股票的平均总回报率仅为3.4%，这一收益水平甚至未能超越同期国债的分红收益，从而对那些依赖稳定分红收益的公用事业股票构成了显著压力。

随着对美国经济衰退的担忧不断加剧，市场普遍预期美联储将在9月份采取降息措施，导致10年期国债的收益率下降至大约3.8%。这一变化使得公用事业股票的分红收益相对更具吸引力，为投资者提供了一个在低利率环境下的替代性投资选择。

近期的交易数据显示，在美股芯片股普遍下跌的背景下，公用事业股票却呈现出逆市上涨的趋势。此外，人工智能技术的快速发展所带来的电力需求激增，也为美股公共事业股票的增长提供了动力。更为关键的是，与那些价格昂贵的科技巨头如英伟达、微软和谷歌等相比，投资者现在有机会以相对较低的成本进入公共事业板块，从而参与到人工智能技术革命中，这无疑为寻求价值投资的投资者提供了新的机遇。

必需消费品行业

必需消费品行业具有防御属性，降息会使其更受投资者青睐。首先，降息降低了企业和消费者的融资成本，使得企业在生产和运营过程中的财务负担减轻，从而可能提高其利润率。其次，较低的利率环境能够刺激消费，因为消费者手中的可支配收入相对增加，这对于那些提供食品、饮料等基本生活必需品的必需消费品企业来说，意味着需求的稳定甚至增长。

同时，如果美元因降息而贬值，可能会使得出口到美国的商品价格上升，但这也可能吸引外国投资者投资于本国的必需消费品行业，因为这些行业在经济波动中通常能提供稳定的回报。必需消费品行业因其产品需求的稳定性，在经济不确定性时期，能够成为投资者寻求安全投资的避风港。

美联储降息为何会对市场造成巨大的影响？

美元是全球主要的储备货币，大部分国际贸易和金融交易都以美元计价。因此，美联储的货币政策、利率政策变化会直接影响到全球金融市场和经济。美联储的利率政策对全球金融市场利率水平产生直接影响。加息与降息的不同影响如下：

美联储加息：意味着提高银行间的借款成本，从而提高商业银行对企业和个人的贷款利率。当美联储加息时，美元的存款利率上升，储户获得更高的利息收入，导致资金流入美国，减少其他国家的投资，经济环境恶化，失业率上升。高利率也增加了借款成本，导致企业和个人违约风险增加，可能引发公司破产。
美联储降息：意味着降低存款利率和借款成本：当美联储降息时，美元存款利率下降，资本从银行流出，流向其他国家，促进全球投资和经济复苏。

追踪我们

在 Twitter, Instagram, YouTube 和 TikTok 追踪我们，查阅更多实时财经市场资讯。

想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣？加入uSMART投资社群并分享您的独特观点！立刻体验uSMART？点击下方图片下载uSMART app。

重要提示及免责声明

我们在撰写这篇文章时，基于我们的内部研究和可靠的公开信息来源。尽管我们在准备这篇文章时已经采取了所有合理的注意事项，但我们不保证本文中的信息准确或完整，并对事实错误或本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了我们在文章发布日期的评估，并可能发生变化。我们无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立判断。我们及我们各自的董事、高管或员工将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。

这些证券的价值和收益可能会上升或下降。您的投资面临投资风险，包括收入和资本损失。过去的业绩数据以及本文中使用的任何预测或预测并不代表其未来表现。

此广告未经新加坡金融管理局审查。