红利票据定义 

红利票据是一种参与型结构性产品，如果在到期日票据能满足相应拿到票息的条件，则自动支付既定的票息，红利票据通常与股票、ETF、股票指数或大宗商品的表现挂钩。

 

特点 

• 票据期限通常为 1 个月或以上（可与发行人协商）。 
• 票据通常按面值发行，在交易存续期内不会支付利息。 
• 如果标的股票之收盘价在最终评价日等于或高于执行价，投资者将获得 100% 的名义金额加上既定票息。 
• 如果标的股票之收盘价在最终评价日低于执行价，投资者将以全数名义金额的执行价格买入标的股票（如允许实物交割），并不会额外获得既定票息。

 

回报说明

投资者应注意以下示例仅供说明之用，并不构成任何投资的要约或招揽。

产品条款样本
本金	$1,000,000
期限	6 个月
货币	美金
既定票息	18% (既定，非年化)
标的	股票 A
初始价	$100
执行价 (初始价的 90%)	$90

 

情景一：标的股票的收盘价 ≥ 执行价（最终评价日）

标的表现
	最终收盘价	表现
股票 A	$105	($105 / $100 = 105%)

 

现金结算 

投资者在到期日赎回票据并获得本金加既定的票息： 

本金 x （100% +票息） 

= $1,000,000 x （100% + 18%） 

= $1,180,000

 

情景二：标的股票的收盘价 < 执行价（最终评价日）：

标的表现
	最终收盘价	表现
股票 A	$85	($85 / $100 = 85%)

 

实物交割结算 

交付股票 A 的股份数量： 

= 本金 / 执行价 

= $1,000,000 / $90 

= 11,111 股，剩余以现金结算 

现金结算

假设股票 A 的收盘价为 85 美元，投资者将收到现金金额为： 

= 本金 x (收盘价 / 执行价) 

= $1,000,000 x ($85 / $90) 

= $944,444.44 (损失金额为 55,555.56 美元)

 

情景三：最差情况

在最差的情况下，如果发行人违约或标的价值降至零，投资者可损失所有初始投资金额。

 

风险因素披露 

红利票据可涉及以下某些或全部风险：

• 发行人信用风险
• 市场风险 
• 利率风险
• 外汇风险
• 再投资风险 
• 流动风险
• 有限流通的次级市场

 

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重要提示及免责声明

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这些证券的价值和收益可能会上升或下降。您的投资面临投资风险，包括收入和资本损失。过去的业绩数据以及本文中使用的任何预测或预测并不代表其未来表现。

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