2024年5月，国际金融市场出现重大事件，纽约铜期货市场上演了一场历史性的逼空行情。5月13日，纽约铜期货市场出现了剧烈波动，7月交割的铜价在一夜间飙升5.5%，达到5.026美元/磅，逼近2022年3月俄乌冲突时的历史高点5.0395美元。这一逼空行情导致纽约铜期货价格较伦敦金属交易所（LME）基准合约大幅溢价，引发了市场的广泛关注。

图源：Investing

数据截止日期：2024年5月14日

 

关于铜

铜，化学符号Cu，原子序数29，是一种具有高导电性和导热性的红棕色金属，广泛应用于电气工程、电子产品、建筑业、机械制造以及国防工业等多个领域。

铜的期货合约是投资者用来对冲铜价波动风险的重要工具，同时也是全球铜定价的重要基准，为投资者提供了资产配置多元化的机会。铜价受多种因素影响，包括周期性较强的行业如建筑和工业机械制造业的波动，以及一些政府对铜资源控制较强的国家的政治局势变化。

铜期货合约以CFD（差价合约）的形式交易，报价单位为美元每磅，其中1个CFD代表1磅铜，而1个交易手通常包含3万磅铜。由于铜在现代工业中的核心地位，铜期货市场的表现往往被视为全球经济健康的一个指标，铜价的波动可以对宏观经济分析提供重要信息。

 

逼空原因分析

逼空行情的出现是多方面因素共同作用的结果。全球制造业的复苏和能源转型的推进显著增加了对铜这一关键工业金属的需求，而供给端却面临诸多挑战，包括矿山产量的下降和开发成本的上升，这些因素共同加剧了市场对铜供给短缺的担忧。而随着全球经济逐步回暖，投资者对大宗商品的投资兴趣增加，铜因其在工业和新能源领域不可或缺的地位而成为投资热点。此外，智利政府对铜价预期的上调，将2024年的预期价格从3.84美元/磅提高至4.2美元/磅，进一步强化了市场对铜价上涨的预期，这些因素叠加，导致了铜期货市场上的逼空现象。

 

市场影响

纽约铜期货市场的历史性逼空事件对整个金融市场产生了深远的影响。这一事件直接导致了铜期货价格的剧烈波动，短期内的大幅上涨不仅影响了市场的稳定性，也对相关行业的成本构成了压力，尤其是对那些铜需求量大的领域，如电动汽车和电网建设行业，其成本上升可能会进一步转嫁到消费者身上。

同时，逼空行情迫使原本做空的交易者面临巨大损失，不得不进行补仓操作，而持有多头头寸的交易者则面临获利了结或展期的选择。而随着全球经济的逐步复苏，预计铜的供需缺口将继续扩大，这可能会进一步推动铜价上涨。这一行情变化为投资者带来了新的投资机会，但同时也伴随着不容忽视的风险。为了应对市场的异常波动，政府和市场监管机构可能会加强对铜期货市场的监管，以维护市场的稳定和防止类似事件的再次发生。

在近期铜市逼空事件的背景下，市场对铜的关注度达到了新的高度，为投资者带来了前所未有的投资机会。在这样的市场环境下，致力于为用户提供一个透明、高效和易于使用的交易环境，让投资者能够充分利用铜期货市场的投资机会，实现资产的增值。

 

如何在uSMART上对铜期货进行投资交易：

登入uSMART SG APP之后，页面下方栏目选择「发现」，从页面上方滑动栏点击选择「商品」，稍往下滑，可以看到「金属ETF」板块，可点击「铜」进入详情页了解交易详情和历史走势，点击右下角「交易」，选择「买入/卖出」功能，最后填写交易条件后送出订单即可；图片操作指引如下：

此图仅供说明之用

 

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