1.2024美股涨势能否扩大？

转眼间，2023年即将成为过去，AI题材成为该年最为火热的话题。

大盘股中，英伟达以234.29%的年度涨幅，成为当之无愧的冠军。

而美股，也不出意外成为全球表现最佳的市场。其中纳斯达克100指数年度涨幅高达53.36%，标普500指数上涨23.83%。

在这个节骨眼上，投资者可能会担忧，美股是不是涨太多了？

虽说过去的表现不能作为未来表现的指南，并且可能不会重复，但是，正如沃伦·巴菲特经常提醒我们的那样，做空标准普尔 500 指数是很困难的。

自 2010 年底以来，以美元计算，标准普尔指数的累计回报率为 340%，而欧洲股票的累计回报率为 95%，而新兴市场股票的累计回报率仅为 20%。在此期间，中国的回报率为负。

 

2. 各大投行对美股做出展望

俗话说，强者恒强！美银、花旗、汇丰、高盛和德银，均对2024年美股做出了乐观的展望。

美银认为，在信用风险、原油价格和消费显著下降等严重经济放缓或信用风险事件发生后，美股牛市将推动标普500指数涨至5000点。

汇丰预计，未来一年美联储降息的可能性是美股的顺风。如果美联储能够在不使经济陷入衰退的情况让通胀回到目标位，从而实现经济软着陆，那么5000点可能仍稍显保守。以史为鉴，在避免经济衰退的情况下，标普500指数在加息周期结束后的六个月间平均回报率达到了22%。

高盛则称，在降息预期持续升温的影响下，将标普500指数的预测值从4700点上调至5100点，通胀放缓和美联储放松政策将保持实际收益率低位，支持美股市盈率超过19倍。

此外，德银也不认为美股当前估值过高，在最新的报告中，德银指出，即使美国经历温和衰退，但企业盈利仍将保持弹性，预计标普500指数到明年底有望再涨7%，收于5100点。

 

3.初涉美股的投资者，可以从哪些投资机会开始着手？

美股ETF也许是不错的路径，因为ETF的多元化足以让投资者搭建良好的投资组合。投资一定要分散配置！鸡蛋不能放在同一个篮子里，这样才能最大限度对冲风险，最后实现“东边不亮，西边亮”。

 

类型	名称	年初至今涨跌幅
大盘指数型	SPDR 标普500指数ETF	25.74%
	纳指100ETF-Invesco QQQ Trust	54.35%
债券型	新兴市场主权债-PowerShares	18.54%
	iShares安硕国际高收益债券ETF	15.45%
大宗商品型	SPDR黄金ETF	12.16%
	Invesco德银农业ETF	8.41%

 

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策略基于全球资产分散配置以及股债黄金动态配比的资产组合法则策略力争根据不同投资目标打造适合长期持有的配置型资产组合。

 

策略	目标年化波动率	股债比例组合	近1年收益率	近1年最大回撤
全球稳健配置ETF组合	6%	股债比例20/80	24.36%	-8.03%
全球均衡配置ETF组合	8%	股债比例40/60	21.51%	-7.41%
全球成长优选ETF组合	12%	股债比例60/40	13.49%	-5.75%
全球进取配置ETF组合	15%	股债比例70/30	4.71%	-5.3%

（主要投资标的包括股票、债券类ETF ，也包括大宗商品、外汇和黄金资产ETF。）

 

鉴于美股核心数据不断向好，11月以来美通胀数据全面降温，劳动力市场不断走向走强，引发市场对经济软着陆乐观情绪。

再者，在新兴经济体增速瞩目，人口红利叠加全球制造业转移下，后续将持续保持韧性。

策略Q4及时清仓了中港资产，替换成新兴地区ETF，并继续持仓美国、日本资产，提升了高收益债的权重。

其中全球进取配置ETF基金组合近1年收益24.99%，超越基准（核心激进配置指数近一年收益17.19%）约5.1个百分比。

 

 

全球成长优选ETF基金组合近1年收益21.71%，超越基准（核心成长配置指数近一年收益14.05%）约5.3个百分比。

 

 

如您更加追求投资稳定，安全至上，我们亦提供了稳健型、均衡型策略供您挑选。

简而言之，策略将不同预期收益和风险的资产品种进行组合配置，利用组合产品之间的低相关性，分散风险，兼顾策略的收益与波动性。

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4. uSMART策略选择操作步骤

智投—机会—精选策略

 

 

 

 

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